Question

PARTE I: Bonos por pagar

A continuación, se presenta una porción de la tabla de amortización relacionada con la emisión de unos bonos de 20 años de la Empresa Zeroz (NO TIENE QUE COMPLETAR LA TABLA). Los bonos fueron emitidos el 1 de enero del 2004. Los bonos pagan intereses dos veces al año en julio 1 y enero 1. La fecha de vencimiento es el 1 de enero de 2024. Al momento de la emisión, la empresa no incurrió en ningún costo incidental (asuma que los costos de emisión fueron cero). La empresa cierra libros el 31 de diciembre de cada año.

Número de Pago	Fecha	Efectivo Pagado	Gasto de Interés	Amortización	Valor en los Libros
-	1/1/04 = emisión				?
1	30/06/04	?	?	?	?
.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.
39	30/06/23	?	?	9,246	?
40	31/12/23	?	?	9,615	1,000,000
	TOTALES	1,200,000	1,397,928	197,928

REQUERIDO: Basándose en la información provista   

1. Indique el principal (maturity value) de los bonos.

2. Determine el precio de emisión (issuance price) de los bonos el 1 de enero de 2004.

3. ¿Qué método de amortización está utilizando la empresa? Explique brevemente como lo determinó.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

4. Determine la tasa de interés semestral establecida o de cupón (coupon or stated interest rate).

5. Determine el valor en los libros del bono (book value or carrying amount) que se informará en el Estado de Situación Financiera para el periodo que termina el 30 de junio de 2023.

6. Determine la tasa de interés semestral de mercado al 1/1/04 cuando se emitieron los bonos (effective interest rate).

7. Determine el saldo de la Porción Corriente de la Deuda a Largo Plazo (Current Maturity of Long-Term Debt) que se informará en el Estado de Situación Financiera para el periodo que termina el 31 de diciembre de 2022.

8. Determine el gasto de interés que se informará en el Estado de Ingresos y Gastos para el año que termina el 31 de diciembre de 2023.

1. Haga las entradas de diario necesarias (journal entries) al 31/12/23 y el 1/1/24.

Answer 1

Answer

a. indicate the principal (maturity value) of the bonds.= $1,000,000 (book value at the end of 40th semiannual period)

b. Determine the issuance price of the bonds on January 1, 2004.= maturity value ( $1,000,000) - Discount on Bond Payable (197,928) = $802,072

c. What amortization method is the company using? Explain briefly how you determined it. =Effective Interest rate method. Since the amortization in 39th period & 40th period giver are not equal, hence it can not be straight line method. Hence, the other allowed method is Effective Interest method only.

d. Determine the established semi-annual or coupon interest rate ( coupon or stated interest rate ).

Total cash paid in 40 periods =$1,200,000

cash paid per period =$1,200,000 / 40 =$30,000

Semi-annual interest rate = $30,000 / 1,000,000 = 3%

Coupon rate (annual) = 6%

e. Determine the book value of the bond ( book value or carrying amount ) that will be reported in the Statement of Financial Position for the period ending June 30, 2023

book value of the bond as at June 30, 2023 = $1,000,000 -$9,615 =$990,385

f. Determine the semi-annual market interest rate as of 1/1/04 when the bonds were issued ( effective interest rate ).

semi-annual market interest rate as of 1/1/04 = 4%. Annual =8% Refer workings

g. Determine the balance of the Current Share of the Long Term Debt ( Current Maturity of Long-Term Debt ) that will be reported in the Statement of Financial Position for the period ending December 31, 2022 .

Current Maturity of Long-Term Debt = 1,000,000 -9,246 +9,615 =981,139

h. Determine the interest expense that will be reported in the Statement of Income and Expenses for the year ending December 31, 2023

interest expense=30,000 + 9,246 + 30,000 +9,615 =$78,861

i. Make the necessary journal entries as of 12/31/23 and 1/1/24. Refer Workings