Question

Question 1                  
(Amounts are 14% VAT inclusive, where applicable. All calculations are to be done to the nearest cent)                  
Required                  
Record the transactions in the correct subsidiary journals, post to the general                  
ledger, debtors ledger and creditors ledger, and draw up a trial balance.                  
On 1 January 2007, Pets Traders had the following balances:                  
Stock R1 500 -Capital R2 287                  
Bank (favourable)R 1 200 - VAT control (Cr.) R900                  
Debtors: A. Adams R171                   
Debtors:B. Brown R855                   
Creditors: F.Farmell R1197                  
Creditors: P.Peters R342                  
Furniture R1 000                  
The following transactions took place during January 2007:                  
Cash sales - Cash Register                  
Date                   
Jan. 7- R228                  
Jan.14- R342                  
Jan. 21 -R456                  
Jan. 28 -R 570                  
Original credit invoices received:                  
Date                   
Jan. 4- P. Smith for goods R684                  
Jan 8. -Lotz for stationery 57                  
Jan10 -S. Pretorius for office desk R285                  
Jan 16 - F. Farmell for goods R2 052                  
Duplicate credit invoices issued:                  
Date                   
Jan. 11- A. Adams for goods R1 026                  
Jan 17 - B. Snell for goods R1 482                  
Duplicates of receipts issued:                  
Date                   
Jan. 4- No. 10 - B. Brown in settlement less 5% discount                  
Jan.10 - No 11 -H. Owner for rent of the shop R570                  
Jan.18- No 12 - A. Debt for an account written off as bad debt during                  
November 1995 R 228                  
Jan.25 -13 - S. Swart for old furniture sold R57                  
Credit notes received for goods returned:                  
Date                   
Jan. 8- P. Peter R114                  
Cheques issued:                  
Date                   
Jan. 2 -No. 40 - F. Farmell in settlement less 5% discount                  
Jan.4- No 41 Cash for petty cash imprest R100                  
Jan 5- No42 - Makro for goods R570                  
Jan.10- No 43 -SABC for advertising R342                  
Jan. 15- No 44 - P. Peter for goods R2 280                  
Jan. 20- No 45- City council for electricityR 228                  
Jan.20 - No 46 -SARS (VAT) R900                  
Jan.25 -No 47 -P. Flat for rent of private house of the owner R456                  
Sundry transactions:                  
Jan. 31 Items on the bank statement, but not in the cash book:                  
(a) Service fees R50                  
(b) Interest on savings account R30                  
(c) Cheque from S. Swart unpaid (refer January 25)                  
Closing stock: Goods 4 500                  

Answer 1