In: Accounting
Month | Machine Hours (hrs.) | Maintenance Costs ($) |
1 | 1,330 | 102,694 |
2 | 1,400 | 103,694 |
3 | 1,500 | 108,694 |
4 | 1,470 | 108,694 |
5 | 1,620 | 116,694 |
6 | 1,690 | 115,694 |
7 | 1,490 | 107,694 |
8 | 1,310 | 102,694 |
9 | 1,450 | 106,694 |
10 | 1,580 | 113,694 |
11 | 1,300 | 100,694 |
12 | 1,600 | 113,694 |
13 | 1,650 | 114,694 |
14 | 1,440 | 109,694 |
15 | 1,340 | 102,694 |
16 | 1,670 | 114,694 |
17 | 1,480 | 106,694 |
18 | 1,360 | 103,694 |
19 | 1,340 | 103,694 |
20 | 1,540 | 112,694 |
Assume that the following relationship holds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance Costs = (v * Machine Hours) + f | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REQUIRED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimate the values of v and f and the cost equation, using, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. the High-Low Method, and | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. the Linear Regression method.
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