Question

The adjusted trial balance data given below is from the Morgan Company’s worksheet for the year ended December 31, 2019. The expense accounts numbered 611-615 represent selling expenses, and those numbered 621-631 represent general and administrative expenses.

ACCT.      ADJUSTED TRIAL
BALANCE     
NO.   ACCOUNT NAME      DEBIT      CREDIT     
399   Income Summary      65,000      60,000     
401   Sales            310,000     
451   Sales Returns and Allowances      4,500           
491   Interest Income            810     
501   Purchases      155,000           
502   Freight In      3,600           
503   Purchases Returns and Allowances            2,200     
504   Purchases Discounts            2,500     
611   Sales Salaries Expense      60,000           
613   Advertising Expense      2,700           
615   Travel Expense      12,100           
621   Office Salaries Expense      18,900           
623   Office Supplies Expense      810           
625   Utilities Expense      5,100           
627   Payroll Taxes Expense      2,100           
629   Uncollectible Accounts Expense      1,410           
631   Depreciation Expense - Office Equipment      610           
691   Interest Expense      2,200           

Prepare a classified income statement for the year ended December 31, 2019.

Answer 1