Question

Whirlwind Cycles is owned 100% by Daniel, a single taxpayer. Both Whirlwind Cycles and Daniel use the cash method of accounting for tax purposes. The business incurred the following items of income and expense in Year 2: Cash Sales $225,000 Interest received from City of Flint Bonds (this is a municipal bond) 3,000 Cost of Goods Sold (assume cash paid in Year 2) 45,000 Cash payments for Year 2 utilities 3,500 Cash payments for Year 2 rent 18,000 Tax depreciation 40,000 Cash contribution to the Democratic party (not deductible for tax purposes) 1,000 On 1/1, Year 1, Whirlwind Cycles purchased a 60-month zero coupon bond with a 5% yield and a $20,000 maturity value for $15,670 (compounded annually). Daniel’s taxable income is $100,000 before any profits from the business are considered. Daniel files as a single tax payer. Whirl Cycles is organized as a C Corporation and the corporation pays all of its after-tax cash flows to Daniel as a dividend. (a) How much interest income does Whirlwind cycles need to recognize from the zero coupon bond in Year 2? (5 pts) (b) What is the taxable income of Whirlwind Cycles in Year 2? (5 pts) (c) What is the after-tax cash flow of Whirlwind Cycles in Year 2? (5 pts) Hint: the total tax due in Year 2 of Whirlwind Cycles is 25,058. (d) Calculate Daniel’s Year 2 after-tax cash flows from the Whirlwind Cycles. (5 pts) Hint: This is a dividend payment. So consider what is tax rate Daniel needs to pay on the cash payment.

Answer 1

Onderneming die internationaal adviezen, ontwerpen, ingenieurs- en managementdiensten levert, heeft vandaag bekendgemaakt dat het een opdracht ter waarde van $54 miljoen heeft gewonnen voor het management van een sediment saneringsproject in de cut down Passaic River in Newark in de Amerikaanse staat New Jersey, een van de meest complexe en industriële riviersystemen in de V.S. Het mission omvat het uitbaggeren, ontwateren en op een andere locatie afvoeren van ruim 30.000 kubieke meter van het meest vervuilde slib uit de rivier. Hiermee wordt de rivier gezonder en duurzamer gemaakt en gehouden.
Het project begint naar verwachting in juli van dit jaar en zal tot eind 2012 duren. Het staff zal een beschermende damwand om de baggerlocatie heen bouwen voordat het werk begint om de bestaande installaties langs de rivier te beschermen en om te voorkomen dat het sediment zich opnieuw verspreidt. Na verwijdering zal het sediment worden ontwaterd, waarbij het water zal worden gereinigd, en vervolgens zal het gedroogde slib buiten de staat New Jersey permanent worden gestort.
Steve Blake, lid van de Raad van Bestuur van ARCADIS en CEO van de Amerikaanse activiteiten zei: ARCADIS heeft een uitstekende reputatie waar het gaat om het assisteren van opdrachtgevers bij de verwijdering van vervuild sediment, een groeimarkt waarin ARCADIS een leidende positie inneemt. Onze mensen hebben de afgelopen jaren het ontwerp voor dit undertaking gemaakt en we zijn blij dat dit nu vruchten afwerpt. Onze betrokkenheid bij dit challenge versterkt onze positie in de markt voor sanering van vervuild sediment. Het onderstreept het feit dat wij een leidende ontwerper en uitvoerder zijn van het herstel van riviersystemen om het milieu te verbeteren.