Question

EXCEL FILE:

ID   labor   capital   output  
1   161   186   22808  
2   230   440   68492  
3   482   552   93173  
4   167   367   48392  
5   484   356   96154  
6   457   488   115872  
7   260   345   62347  
8   144   413   92449  
9   453   167   81814  
10   171   385   34737  
11   333   446   100980  
12   433   397   68220  
13   134   282   46412  
14   446   495   177014  
15   341   471   162274  
16   361   170   63177  
17   244   347   97495  
18   114   473   23889  
19   425   240   46083  
20   386   414   135926  
21   339   262   177840  
22   296   492   70235  
23   515   242   68256  
24   388   178   45140  
25   112   298   23231  
26   110   299   30685  
27   248   571   89655  
28   391   298   120213  
29   518   510   58543  
30   342   328   52362  
31   325   390   110437  
32   246   416   87904  
33   94   318   45364  
34   79   444   32203  
35   267   110   17871  
36   449   446   126027  
37   289   405   103114  
38   323   383   75941  
39   320   239   67650  
40   191   500   56794  
41   215   275   21314  
42   317   399   95994  
43   510   396   106012  
44   365   222   55234  
45   464   325   158961  
46   136   454   58819  
47   54   446   34480  
48   38   536   25786  
49   437   283   58534  
50   474   271   84758  
51   442   445   90695  
52   324   209   106071  
53   93   451   47288  
54   191   275   22402  
55   233   292   60231  
56   354   365   83070  
57   468   414   81712  
58   323   399   147514  
59   481   314   57580  
60   108   285   18021  
61   300   332   56500  
62   233   355   121812  
63   97   435   24275  
64   255   406   99659  
65   312   326   90840  
66   469   406   94408  
67   85   290   25020  
68   82   472   26000  
69   123   486   19131  
70   372   251   71159  
71   144   201   19419  
72   282   404   60460  
73   451   174   41478  
74   386   426   88251  
75   265   208   44219  
76   381   409   92240  
77   161   268   49087  
78   63   293   15873  
79   184   187   15424  
80   253   400   87290  
81   440   278   87504  
82   374   334   83354  
83   128   293   25694  
84   272   205   59109  
85   237   449   72875  
86   501   431   86604  
87   264   278   62480  
88   128   322   39636  
89   104   326   14311  
90   224   153   24681  
91   50   520   9444  
92   203   244   28348  
93   215   505   40185  
94   39   270   14495  
95   262   594   119577  
96   28   398   62506  
97   97   431   12520  
98   315   194   34005  
99   484   263   132414  
100   87   277   30639  

QUESTIONS:

1. Create the relevant variables for the estimation of a Cobb-Douglass Production function:

lnQ = ln(Output)

lnL = ln(Employment)

lnK = ln(Capital)

2. Construct the sample mean, sample standard deviation, median for Output, Employment, and Capital. WRITE DOWN THESE STATISTICS

3. Run a linear regression of ln(Output) (dependent variable) on ln(Employment) and ln(Capital) as independent variables. For this part of the analysis you have to:

A. Is this coefficient significant? YES or NO, EXPLAIN

B. What effect does Employment have on Output? EXPLAIN

C. What coefficient indicates the effect of Capital on Output? WRITE THE VALUE HERE

D. Is this coefficient significant? YES or NO, EXPLAIN

E. What effect does Capital have on Output? EXPLAIN

F. What does the sum of the coefficients for Labor and Capital suggest about the type of returns to scale displayed by this production function?

G. Construct individual firms’ productivity. Which firm is the most productive? Which firm is the least productive?

Answer 1

		ID	labor	capital	output	lnL	lnK	lnQ
	1	161	186	22,808	5.08	5.23	10.03
	2	230	440	68,492	5.44	6.09	11.13
	3	482	552	93,173	6.18	6.31	11.44
	4	167	367	48,392	5.12	5.91	10.79
	5	484	356	96,154	6.18	5.87	11.47
	6	457	488	1,15,872	6.12	6.19	11.66
	7	260	345	62,347	5.56	5.84	11.04
	8	144	413	92,449	4.97	6.02	11.43
	9	453	167	81,814	6.12	5.12	11.31
	10	171	385	34,737	5.14	5.95	10.46
	11	333	446	1,00,980	5.81	6.10	11.52
	12	433	397	68,220	6.07	5.98	11.13
	13	134	282	46,412	4.90	5.64	10.75
	14	446	495	1,77,014	6.10	6.20	12.08
	15	341	471	1,62,274	5.83	6.15	12.00
	16	361	170	63,177	5.89	5.14	11.05
	17	244	347	97,495	5.50	5.85	11.49
	18	114	473	23,889	4.74	6.16	10.08
	19	425	240	46,083	6.05	5.48	10.74
	20	386	414	1,35,926	5.96	6.03	11.82
	21	339	262	1,77,840	5.83	5.57	12.09
	22	296	492	70,235	5.69	6.20	11.16
	23	515	242	68,256	6.24	5.49	11.13
	24	388	178	45,140	5.96	5.18	10.72
	25	112	298	23,231	4.72	5.70	10.05
	26	110	299	30,685	4.70	5.70	10.33
	27	248	571	89,655	5.51	6.35	11.40
	28	391	298	1,20,213	5.97	5.70	11.70
	29	518	510	58,543	6.25	6.23	10.98
	30	342	328	52,362	5.83	5.79	10.87
	31	325	390	1,10,437	5.78	5.97	11.61
	32	246	416	87,904	5.51	6.03	11.38
	33	94	318	45,364	4.54	5.76	10.72
	34	79	444	32,203	4.37	6.10	10.38
	35	267	110	17,871	5.59	4.70	9.79
	36	449	446	1,26,027	6.11	6.10	11.74
	37	289	405	1,03,114	5.67	6.00	11.54
	38	323	383	75,941	5.78	5.95	11.24
	39	320	239	67,650	5.77	5.48	11.12
	40	191	500	56,794	5.25	6.21	10.95
	41	215	275	21,314	5.37	5.62	9.97
	42	317	399	95,994	5.76	5.99	11.47
	43	510	396	1,06,012	6.23	5.98	11.57
	44	365	222	55,234	5.90	5.40	10.92
	45	464	325	1,58,961	6.14	5.78	11.98
	46	136	454	58,819	4.91	6.12	10.98
	47	54	446	34,480	3.99	6.10	10.45
	48	38	536	25,786	3.64	6.28	10.16
	49	437	283	58,534	6.08	5.65	10.98
	50	474	271	84,758	6.16	5.60	11.35
	51	442	445	90,695	6.09	6.10	11.42
	52	324	209	1,06,071	5.78	5.34	11.57
	53	93	451	47,288	4.53	6.11	10.76
	54	191	275	22,402	5.25	5.62	10.02
	55	233	292	60,231	5.45	5.68	11.01
	56	354	365	83,070	5.87	5.90	11.33
	57	468	414	81,712	6.15	6.03	11.31
	58	323	399	1,47,514	5.78	5.99	11.90
	59	481	314	57,580	6.18	5.75	10.96
	60	108	285	18,021	4.68	5.65	9.80
	61	300	332	56,500	5.70	5.81	10.94
	62	233	355	1,21,812	5.45	5.87	11.71
	63	97	435	24,275	4.57	6.08	10.10
	64	255	406	99,659	5.54	6.01	11.51
	65	312	326	90,840	5.74	5.79	11.42
	66	469	406	94,408	6.15	6.01	11.46
	67	85	290	25,020	4.44	5.67	10.13
	68	82	472	26,000	4.41	6.16	10.17
	69	123	486	19,131	4.81	6.19	9.86
	70	372	251	71,159	5.92	5.53	11.17
	71	144	201	19,419	4.97	5.30	9.87
	72	282	404	60,460	5.64	6.00	11.01
	73	451	174	41,478	6.11	5.16	10.63
	74	386	426	88,251	5.96	6.05	11.39
	75	265	208	44,219	5.58	5.34	10.70
	76	381	409	92,240	5.94	6.01	11.43
	77	161	268	49,087	5.08	5.59	10.80
	78	63	293	15,873	4.14	5.68	9.67
	79	184	187	15,424	5.21	5.23	9.64
	80	253	400	87,290	5.53	5.99	11.38
	81	440	278	87,504	6.09	5.63	11.38
	82	374	334	83,354	5.92	5.81	11.33
	83	128	293	25,694	4.85	5.68	10.15
	84	272	205	59,109	5.61	5.32	10.99
	85	237	449	72,875	5.47	6.11	11.20
	86	501	431	86,604	6.22	6.07	11.37
	87	264	278	62,480	5.58	5.63	11.04
	88	128	322	39,636	4.85	5.77	10.59
	89	104	326	14,311	4.64	5.79	9.57
	90	224	153	24,681	5.41	5.03	10.11
	91	50	520	9,444	3.91	6.25	9.15
	92	203	244	28,348	5.31	5.50	10.25
	93	215	505	40,185	5.37	6.22	10.60
	94	39	270	14,495	3.66	5.60	9.58
	95	262	594	1,19,577	5.57	6.39	11.69
	96	28	398	62,506	3.33	5.99	11.04
	97	97	431	12,520	4.57	6.07	9.44
	98	315	194	34,005	5.75	5.27	10.43
	99	484	263	1,32,414	6.18	5.57	11.79
	100	87	277	30,639	4.47	5.62	10.33
Mean		274.45	351.13	66,945.75
Median		266.00	351.00	61,403.50
Standard deviation		139.77	106.79	39,278.08

A) second coefficient (lnL) is more significant than first as R squared is around 48% .

B) effect is positive. more the employment more is output as the coefficient is positive i.e. 0.6934

C) 0.5459

D) NO. R squared is very less.

E) effect is positive. more the capital more is the output as coefficient is positive i.e. 0.5459