A 5-m-long cylinder of solid aluminum has a radius of 2 cm.
(a) If the cylinder is at a temperature of 0 °C, how much will
the length change when the temperature rises to 50 °C?
m
(b) Due to the temperature increase, by how much would the density
of the aluminum cylinder change?
The density decreases by % upon heating.
(c) By what percentage does the volume of the cylinder
increase?
The volume increases by % upon heating.
In: Physics
Research whether SYN cookies, or other similar mechanism, are supported on an operating system you have access to (e.g., BSD, Linux, MacOS, Windows). If so, determine whether they are enabled by default and, if not, how to enable them.
In: Computer Science
Tyrene Products manufactures recreational equipment. One of the company’s products, a skateboard, sells for $37. The skateboards are manufactured in an antiquated plant that relies heavily on direct labour workers. Thus, variable costs are high, totalling $25.90 per skateboard, of which 70% is direct labour cost. Over the past year the company sold 43,000 skateboards, with the following operating results: Sales (43,000 skateboards) $ 1,591,000 Variable expenses 1,113,700 Contribution margin 477,300 Fixed expenses 277,500 Net operating income $ 199,800 Management is anxious to maintain and perhaps even improve its present level of income from the skateboards. Required: 1a. Compute the CM ratio and the break-even point in skateboards. (Do not round intermediate calculations. Round your answer to the nearest whole number.) 1b. Compute the degree of operating leverage at last year's level of sales. (Round your answer to 2 decimal places.) 2. Due to an increase in labor rates, the company estimates that variable costs will increase by $1.85 per skateboard next year. If this change takes place and the selling price per skateboard remains constant at $37.00, what will be the new CM ratio and the new break-even point in skateboards? (Round your intermediate calculations and the "Contribution margin" answer to 2 decimal places and other answer to the nearest whole number. ) 3. Refer to the data in (2) above. If the expected change in variable costs takes place, how many skateboards will have to be sold next year to earn the same net operating income, $199,800, as last year? (Do not round intermediate calculations. Round your answer to the nearest whole number.) 4. Refer again to the data in (2) above. The president has decided that the company may have to raise the selling price of its skateboards. If Tyrene Products wants to maintain the same CM ratio as last year, what selling price per skateboard must it charge next year to cover the increased labor costs? (Do not round intermediate calculations. Round your answer to 2 decimal places. ) 5. Refer to the original data. The company is considering the construction of a new, automated plant. The new plant would slash variable costs by 20%, but it would cause fixed costs to increase by 92%. If the new plant is built, what would be the company’s new CM ratio and new break-even point in skateboards? (Round your intermediate calculations and the "Contribution margin" answer to 2 decimal places and other answer to the nearest whole number .) 6. Refer to the data in (5) above. a. If the new plant is built, how many skateboards will have to be sold next year to earn the same net operating income, $199,800, as last year? (Do not round intermediate calculations. Round your answer to the nearest whole number.) b-1. Assume that the new plant is constructed and that next year the company manufactures and sells 43,000 skateboards (the same number as sold last year). Prepare a contribution format income statement. (Input all amounts as positive values except losses which should be indicated by minus sign. ) b-2. Compute the degree of operating leverage. (Round your answer to 2 decimal places.)
In: Accounting
What would version control be for this piece of code in C++?
#include <iostream>
using namespace std;
int main()
{
int x = 5;
int *p = &x;
*p = 6;
int **q = &p;
int ***r = &q;
cout <<*p<<endl;
cout <<*q<<endl;
cout <<**q<<endl;
cout <<*(*r)<<endl;
cout <<*(*(*r))<<endl;
***r = 10;
cout <<x<<endl;
**q = *p + 2;
cout <<x<<endl;
return 0;
}
In: Computer Science
A solution of household bleach contains 5.25% sodium hypochlorite, NaOCl, by mass. Assuming that the density of bleach is the same as water, calculate the volume of household bleach that should be diluted with water to make 500.0 mL of a pH = 10.18 solution.
In: Chemistry
A golfer hits a shot to a green that is elevated 2.50 m above the point where the ball is struck. The ball leaves the club at a speed of 17.8 m/s at an angle of 50.0˚ above the horizontal. It rises to its maximum height and then falls down to the green. Ignoring air resistance, find the speed of the ball just before it lands.
In: Physics
6.6 Lab: Rectangle Class
This program creates a Rectangle object, then displays the rectangle's
length,
width, and
area
Change this program to calculate and display the rectangle's
perimeter.
Example:
In feet, how wide is your house? 20 In feet, how long is your house? 25 The house is 20.00 feet wide. The house is 25.00 feet long. The house has 500.00 square feet of area. The house has 90.00 feet of perimeter.
/**
This program creates a Rectangle object, then displays the
rectangle's
- length,
- width, and
- area
Change this program to calculate and display the rectangle's
- perimeter.
*/
#include <iostream>
#include <iomanip>
using namespace std;
class Rectangle
{
private:
double width;
double length;
public:
// setters
void setWidth(double w) { width = w; }
void setLength(double len) {length = len; }
// getters
double getWidth() const { return width; }
double getLength() const { return length; }
// other functions
double calculateArea() const { return width * length; }
/* Write your code here */
};
int main()
{
double houseWidth; // To hold the room width
double houseLength; // To hold the room length
// Get the width of the house.
cout << "In feet, how wide is your house? ";
cin >> houseWidth;
// Get the length of the house.
cout << "In feet, how long is your house? ";
cin >> houseLength;
// Create a Rectangle object and use setters to assign values to
its data members
Rectangle house;
house.setWidth(houseWidth);
house.setLength(houseLength);
// Display the house's width, length, and area.
cout << setprecision(2) << fixed;
cout << endl;
cout << "The house is " << house.getWidth()
<< " feet wide.\n";
cout << "The house is " << house.getLength()
<< " feet long.\n";
cout << "The house has " << house.calculateArea()
<< " square feet of area.\n";
// Display the perimeter below
/* Write your code here */
return 0;
}
/***************************************************************
Save the OUTPUT below
*/
//Change the code only ever so slighty, not using advanced
algorithims
In: Computer Science
Design and implement a Java program to create a GUI application that for calculating an employee’s travel expenses and reimbursement. The user will enter the following data:
∙ Number of days on the trip
∙ Amount of the airfare, if any
∙ Amount of car rental fees, if any
∙ Number of miles driven, if a private vehicle is used
∙ Amount of parking fees, if any
∙ Amount of taxi charges, if any
∙ Conference or seminar registration fees, if any
∙ Lodging charges, per night
Once all expanses are entered the program should then calculate what the employee’s reimbursement will be based on the following guidelines:
∙ $17 per day for meals
∙ Parking fees, up to $10.00 per day
∙ Taxi charges up to $20.00 per day
∙ Lodging charges up to $95.00 per day
∙ If a private vehicle is used, $0.27 per mile driven
Once calculated your program should display the following information:
∙ Total expenses incurred by the business person
∙ The total allowable expenses for the trip
∙ The excess that must be paid by the business person, if any
∙ The amount saved by the business person if the expenses are under the total allowed
The layout and formatting of your GUI interface should be creative, attractive and easy to use.
In: Computer Science
A 0.300 g sample of an aspirin tablet is used to prepare 100.0 mL of a stock solution by dissolving the tablet in 1 M NaOH then diluting with distilled water to the 100 mL mark of a volumetric flask. A 0.30 mL sample of the stock solution is then transferred to a volumetric flask and diluted with 0.02 M iron(III) chloride to the 10.00 mL mark. The tetraaquasalicylatoiron(III) complex concentration in this 10.00 mL sample is determined to be 4.3x10-4M. What is the percentage of acetylsalicylic acid in the original aspirin tablet? Do not include the % sign in your answer. For example, for a value of 100% enter 100.
Would really like a step by step answer. So i can understand the process.
In: Chemistry
I need this in C++ please. I started it, but I need to add Get Average, Get Row total, and Get highest in row to my source code. But I keep getting build errors. Can someone please help me with my code. I attached my code after the question. Thank you!
Write a program that create a two-dimensional array initialized with test data. The program should have the following functions:
getTotal - This function should accept two-dimensional array as its argument and return the total of all the values in the array.
getAverage - This function should accept a two-dimensional array as its argument and return the average of values in the array.
getRowTotal - This function should accept a two-dimensional array as its first argument and an integer as its second argument. The second argument should be the subscript of a row in the array. The function should return the total of the values in the specified row.
getColumnTotal - This function should accept a two-dimensional array as its first argument and an integer as its second argument. The second argument should be the subscript of a column in the array. The function should return the total of the values in the specified column.
getHighestInRow - This function should accept a two-dimensional array as its first argument and an integer as its second argument. The second argument should be the subscript of a row in the array. The function should return the highest value in the specified row in the array.
getLowestInRow - This function should accept a two-dimensional array as its first argument and an integer as its second argument. The second argument should be the subscript of a row in the array. The function should return the lowest value in the specified row in the array.
Demonstrate each of the function in this program.
my source code:
#include <iostream>
using namespace std;
const int ROWS = 4;
const int COLS = 5;
int getTotal(int [][COLS], int, int);
int getColumnTotal(int [][COLS], int, int);
int getLowestInRow(int [][COLS], int, int);
int main()
{
int paArray[ROWS][COLS] = { {1, 2, 3, 4, 5}, {6, 7, 8,
9, 10}, {11, 12, 13, 14, 15}, {16, 17, 18, 19, 20} };
cout << "The total equals " <<
getTotal(paArray, ROWS, COLS) << "\n";
cout << "The total of column 3 is " <<
getColumnTotal(paArray, 3, ROWS) << "\n";
cout << "The lowest in row 3 is " <<
getLowestInRow(paArray, 3, COLS) << "\n";
system("pause");
return 0;
}
int getTotal(int array[][COLS], int rows, int cols)
{
int sum = 0;
for (int row = 0; row < rows; row++)
{
for (int col = 0; col < cols;
col++)
sum +=
array[row][col];
}
return sum;
}
int getColumnTotal(int array[][COLS], int colToTotal, int
rows)
{
int sum = 0;
for (int row = 0; row < rows; row++)
{
sum +=
array[row][colToTotal];
}
return sum;
}
int getLowestInRow(int array[][COLS], int rowToSearch, int
cols)
{
int lowest = array[rowToSearch][0];
for (int col = 1; col < cols; col++)
{
if (array[rowToSearch][col] <
lowest)
lowest =
array[rowToSearch][col];
}
return lowest;
}
In: Computer Science
In: Accounting
You just bought a car and plan on driving to campus
everyday. The university no longer offers free parking because
of
the increase of parking needs. You have two options to buy a
parking permit. A monthly permit costs $30 (due at the
end of each month), which is a pay-as-you-go plan and you pay every
month. However, the auxiliary services offers
a discounted annual permit which only costs $250 (upfront). You may
assume that the academic year (12 months)
starts from Sep 1st, and ends on Aug 31st.
(1) If you plan to use the permit for all 12 months of the year,
what is your internal rate of return (implicit interest
rate)?
(2) If you are not going to be on campus during the summer break
(two months, from Jun 1st to Aug 31st), is
your internal rate of return going to change? If so, how
much?
(3) You heard that a partially used annual permit can be sold
easily on the black market for $15×number of
remaining months unused, because the parking permit is not
associated with the car plate and can be used by any car
in the same class. How this is going to change your internal rate
of return?
In: Finance
If you have a bowl of ice that's melting, so the ambient temperature is just above 0
In: Physics
| Chapter 8 - Master it! | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| In practice, the use of the dividend discount model is refined from the method we presented in the textbook. Many analysts will estimate the dividend for the next 5 years and then estimate a perpetual growth rate at some point in the future, typically 10 years. Rather than have the dividend growth fall dramatically from the fast growth period to the perpetual growth period, linear interpolation is applied. That is, the dividend growth is projected to fall by an equal amount each year. For example, if the high growth period is 15 percent for the next 5 years and the dividends are expected to fall to a 5 percent perpetual growth rate 5 years later, the dividend growth rate would decline by 2 percent each year. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Value Line Investment Survey provides information for investors. Below, you will find information for IBM found in the 2014 edition of Value Line: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 dividend: | $ 3.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5-year dividend growth rate: | 9.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Although Value Line does not provide a perpetual growth rate or required return, we will assume they are: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Perpetual growth rate: | 4.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Required return: | 11.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| a. | Assume that the perpetual growth rate begins 10 years from now and use linear interpolation between the high growth rate and perpetual growth rate. Construct a table that shows the dividend growth rate and dividend each year. What is the stock price at Year 10? What is the stock price today? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| b. | How sensitive is the current stock price to changes in the perpetual growth rate? Graph the current stock price against the perpetual growth rate in 10 years to find out. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Instead of applying the constant dividend growth model to find the stock price in the future, analysts will often combine the dividend discount method with price ratio valuation, often with the PE ratio. Remember that the forward PE ratio is the current price per share divided by the earnings per share next year. So, if we know what the PE ratio is, we can solve for the stock price. Suppose we also have the following information about IBM: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payout ratio: | 25% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Forward PE ratio at constant growth rate: | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| c. | Use the forward PE ratio to calculate the stock price when IBM reaches a perpetual growth rate in dividends. Now find the value of the stock today finding the present value of the dividends during the supernormal growth rate and the price you calculated using the PE ratio. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| d. |
How sensitive is the current stock price to changes in PE ratio when the stock reaches the perpetual growth rate? Graph the current stock price against the forward PE ratio in 10 years to find out.
|
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In: Finance
Pell Corporation's property, plant, and equipment and accumulated depreciation accounts had the following balances at December 31, 2015:
| Property, Plant, and Equipment |
Accumulated Depreciation |
|
|---|---|---|
| Land | $350,000 | $ — |
| Land Improvements | 180,000 | 45,000 |
| Building | 1,500,000 | 350,000 |
| Machinery and Equipment | 1,158,000 | 405,000 |
| Automobiles | 150,000 | 112,000 |
Depreciation method and useful lives:
Transactions during 2016:
Required:
1. Prepare a schedule analyzing the changes in each of the plant assets during 2016. Disregard the related accumulated depreciation accounts.
| PELL CORPORATION | ||||
| Analysis of Changes in Plant Assets | ||||
| For the Year Ended December 31, 2016 | ||||
| Balance 12/31/15 | Increase | Decrease | Balance 12/31/16 | |
| Land | $ | $ | $ | |
| Land improvements | ||||
| Building | ||||
| Machinery and equipment | ||||
| Automobiles | ||||
| Totals | $ | $ | $ | $ |
Feedback
2. For each asset classification, prepare a schedule showing depreciation expense for the year ended December 31, 2016.
| PELL CORPORATION | |||
| Depreciation Expense | |||
| For the Year Ended December 31, 2016 | |||
| Land improvements: | |||
| Total depreciation on land improvements | $ | ||
| Building: | |||
| Total depreciation on building | |||
| Machinery and equipment: | |||
| Cost of machinery and equipment, Balance, 12/31/15 | $ | ||
| Deduct machine sold 3/31/16 | $ | ||
| Depreciation after applying straight-line rate | |||
| Cost of asset purchased 1/2/16 | $ | ||
| Depreciation | |||
| Cost of machine sold 3/31/16 | $ | ||
| Depreciation from 1/1/16 to 3/31/16 | |||
| Total depreciation on machinery and equipment | |||
| Automobiles: | |||
| Total depreciation on automobiles | |||
| Total depreciation expense for 2016 | $ | ||
Feedback
3. Prepare a schedule showing the gain or loss from each asset disposal that Pell would recognize in its income statement for the year ended December 31, 2016.
| PELL CORPORATION | |
| Gain or Loss from Plant Asset Disposals That Would Be Recognized in Income Statement | |
| For the Year Ended December 31, 2016 | |
| Gain or (loss) | |
| Sale of machine 3/31/16: | |
| Selling price | $ |
| Carrying amount of machine sold | |
| Gain on sale | $ |
| Trade-in of automobile 12/31/16: | |
| Carrying amount of trade-in | $ |
| Trade-in allowed | |
| Loss on trade-in | |
| Net gain from asset disposals | $ |
In: Accounting